ガソリン代の値上がりに備える投資｜WTI原油ETF【1671】の仕組みと活用法

最近の中東情勢のニュースを見て、将来の物価上昇に強い不安を感じている会社員です。原油価格が上昇すると、ガソリン価格や電気料金、輸送コストなどが上がり、結果として私たちの生活に大きな影響が出るのではないかと心配しています。特に現在の中東情勢を見ると、今後はウクライナ紛争の時以上にエネルギー価格が上昇し、物価高がさらに進む可能性もあるのではないかと感じています。

そこで生活防衛の一つとして、原油価格の上昇に備える投資を検討しています。調べている中で WTI原油ETF【1671】（WTI原油価格連動型上場投信）という商品を知り、原油価格に連動するETFとして興味を持ちました。

ただ、これまでの投資は NISAでオルカン（全世界株式）やプライム市場の優良株が中心で、原油などの商品ETFに投資するのは今回が初めてです。

そこで質問です。
WTI原油ETF【1671】とはどのような仕組みのETFなのでしょうか？
また、投資するメリットやデメリット、注意すべきリスク（ロールオーバーや価格乖離など）についても初心者向けに教えていただけないでしょうか。

近年、原油価格は地政学リスクや世界経済の動向によって大きく変動しています。特に中東情勢の緊張や紛争が起きると、原油供給への懸念から価格が急騰することがあります。原油は世界経済の基盤となるエネルギー資源であり、その価格はガソリン、電力、輸送コストなど私たちの生活に大きな影響を与えます。

こうした原油価格の変動に投資できる金融商品として、日本の個人投資家の間で注目されているのが WTI原油価格連動型上場投信【1671】（WTI原油ETF） です。

このETFは東京証券取引所に上場しており、株式と同じように証券口座から売買することができます。原油先物価格の動きに連動することを目指しているため、原油価格の上昇局面では価格が上昇する可能性があり、インフレ対策や地政学リスクへの備えとして活用されることもあります。

本記事では、

・WTI原油ETF【1671】の基本概要
・商品の仕組み
・投資メリット
・注意すべきリスク
・原油市場の今後の展望
・ガソリン代をヘッジする活用法

について、初心者にもわかりやすく解説します。

WTI原油価格連動型上場投信【1671】の基本概要

WTI原油価格連動型上場投信（証券コード1671）は、WTI原油先物価格の動きに連動することを目指して運用されるETF（上場投資信託）です。

東京証券取引所に上場しているため、日本株と同じように証券口座から売買することができます。原油先物に直接投資するのではなく、ETFという形で投資できるため、個人投資家でも比較的簡単に原油市場へアクセスできる点が特徴です。

主な基本情報は次の通りです。

このETFは、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）で取引されているWTI原油先物価格を円換算した指数への連動を目指しています。

そのため、原油価格が上昇するとETF価格も上昇しやすく、原油価格が下落するとETF価格も下落する傾向があります。類似銘柄はNEXT FUNDS NOMURA原油インデックス連動型上場投信（証券コード：1699）やWisdomTree WTI原油上場投信（証券コード：1690）などがあります。

WTI原油ETF【1671】の仕組み

WTI原油ETFは、原油そのもの（現物）に投資しているわけではありません。

投資対象は WTI原油先物取引 です。

WTIとは「West Texas Intermediate」の略で、アメリカで産出される原油の代表的な価格指標の一つです。世界のエネルギー市場では、WTIは国際的な原油価格の基準として広く利用されています。

このETFは、WTI原油先物を利用することで原油価格への連動を目指しています。

中期の市場変動を捉える投資や生活費上昇のヘッジとして活用するのが有効といえるでしょう。

先物ETFの特徴「ロールオーバー」

原油先物には期限（限月）があるため、ETFは一定期間ごとに次の限月の先物へ乗り換える必要があります。この作業をロールオーバー（限月乗り換え）と呼びます。ロールオーバーによってETF価格と現物の原油価格が完全には一致しない場合があります。特に原油市場では、このロールコストがETF価格に影響を与えることがあり、長期的な価格推移を考える上で重要なポイントになります。

WTI原油ETF【1671】のメリット

WTI原油ETFの大きなメリットは、原油価格に比較的簡単に投資できる点です。通常、原油先物に投資するためには専門知識や証拠金取引が必要になりますが、ETFであれば証券口座から売買でき、株式と同じ取引方法で少額投資が可能という特徴があります。そのため個人投資家でも手軽に原油価格へ投資できる金融商品となっています。
また原油は、戦争や紛争などの地政学リスクによって上昇することが多い資産でもあります。例えば中東の紛争、産油国の政治不安、輸送ルートの遮断などが起きると、原油供給への懸念から価格が急騰することがあります。このため原油は「有事の資産」としてポートフォリオに組み込まれることもあります。さらに原油は物価に強く影響する資源であり、原油価格が上昇するとガソリン価格、輸送コスト、電気料金などが上昇し、結果として物価全体が押し上げられる可能性があります。このような背景から、原油ETFはインフレヘッジ資産として活用されることがあります。

WTI原油ETF【1671】の注意点

一方でWTI原油ETFにはいくつか注意点もあります。先物型ETFはロールオーバーの影響を受けるため、長期保有すると原油価格とETF価格の乖離が発生する可能性があります。そのため原油ETFは一般的に短期〜中期の投資向きの商品と考えられています。また原油先物市場では、将来価格が現在価格より高くなる状態があり、これをコンタンゴと呼びます。この状態でロールオーバーすると安い先物を売って高い先物を買うことになり、ETF価格が下がる要因になる場合があります。
さらにニュースで報道される原油価格はスポット価格や特定限月の先物価格であることが多く、ETFは先物指数に連動しているため必ずしも同じ値動きにはならない点にも注意が必要です。加えて原油は非常に価格変動の大きい資産であり、2020年にはWTI原油先物が史上初めてマイナス価格を記録しました。このように短期間で急騰することもあれば急落することもあるため、大きな値動きが起きる可能性があります。

原油市場の今後の展望

WTI原油ETFを考える上で最も重要なのは、原油市場の将来です。原油価格は主にいくつかの要因によって動いています。まず中東地域は世界最大の産油地域であり、イラン、イラク、サウジアラビアなどの政治情勢が不安定になると供給リスクが高まり、原油価格は上昇しやすくなります。またOPECは原油価格を安定させるため減産政策を行うことがあり、減産が実施されると供給が減少するため価格が上昇しやすくなります。
さらに原油需要は世界景気と密接に関係しており、景気が回復すると輸送、工業生産、航空需要などが増加し、原油需要も増える傾向があります。一方で近年はEVの普及や再生可能エネルギーの拡大などにより、長期的には原油需要が減少する可能性も議論されています。ただし現実には航空、石油化学、物流など多くの産業で原油依存が続いており、急激な需要減少は起きにくいと考えられています。

ガソリン代をヘッジするETF活用法

原油ETFは生活費の上昇をヘッジする投資としても活用できます。特に車を日常的に使う家庭では、ガソリン価格の上昇が家計に直接影響します。ガソリン価格は主に「原油価格・精製コスト・輸送費・税金」で構成されており、この中で最も影響が大きいのが原油価格です。そのため原油価格が上昇するとガソリン価格も上昇するという関係が生まれます。

例えばガソリン価格が160円から200円へ上昇した場合、40円の値上がりになります。月のガソリン使用量が100Lの場合、40円 × 100L ＝ 4,000円の負担増となり、年間では4,000円 × 12＝48,000円となるため、約5万円の支出増加になります。仮に原油価格が70ドルから100ドルへ上昇すると約40％の上昇になりますが、この場合原油ETFも大きく上昇する可能性があります。例えばETFに15万円投資していた場合、15万円 × 40％ ＝ 6万円の利益になる可能性があります。この利益によって年間のガソリン負担増約5万円をカバーできる可能性があり、原油ETFを保有することでガソリン値上がりの家計ダメージを相殺するという考え方です。

ガソリン代の上昇を原油ETFでヘッジするという考え方は有効ですが、いくつか注意点があります。まず、原油価格とガソリン価格は完全に同じ動きをするわけではありません。ガソリン価格には税金や精製コスト、為替なども影響するため、原油価格が上昇してもガソリン価格の上昇幅が小さい場合があります。そのため、原油ETFだけでガソリン代の値上がりを完全にカバーできるとは限りません。

また、WTI原油ETF【1671】は原油の現物ではなく先物に投資する商品であり、定期的に先物を乗り換える仕組みがあります。この影響により、長期的には原油価格とETFの値動きがずれることがあります。さらに、原油価格は地政学リスクや景気動向などによって大きく変動するため、価格が下落すればETFも値下がりし、損失が出る可能性があります。

このように、原油ETFはガソリン代上昇への備えとして活用できますが、完全なヘッジではないことを理解し、無理のない範囲で利用することが大切です。

まとめ

まとめとして、WTI原油価格連動型上場投信【1671】は、日本の証券口座から株式と同じように売買できる、原油価格に連動したETFです。原油市場に直接投資することは一般の個人投資家にとってハードルが高い場合もありますが、このETFを利用することで比較的手軽に原油価格の値動きを投資に取り入れることができます。特に、原油価格の上昇を予想している人や、インフレ対策としてエネルギー価格の上昇に備えたい人、あるいは中東情勢などの地政学リスクに備えたい人にとっては、資産分散の一つとして検討できる商品といえるでしょう。

一方で、このETFは原油先物を利用した商品であるため、ロールオーバーによる価格乖離やコンタンゴによる減価といった先物特有のリスクがあります。また、原油市場は世界景気や産油国の政策、地政学的な出来事によって大きく変動するため、価格の振れ幅も大きい資産です。そのため、長期的な安定収益を目的とする投資には必ずしも向いているとは限りません。

こうした特徴を踏まえると、WTI原油ETF【1671】は長期保有よりも、原油市場の短期〜中期の値動きを捉える投資や、ガソリン代など生活コストの上昇リスクへの備えとして活用する方法が現実的といえるでしょう。商品の仕組みとリスクを理解したうえで、資産配分の一部として無理のない範囲で利用することが重要です。

出典

シンプレクス・アセット・マネジメント「WTI原油価格連動型上場投信（1671）ETF概要」
　WTI原油価格連動型上場投信 公式ページ
　（WTI原油先物の直近限月の清算値を円換算した価格との連動を目指すETF）

・JPX（東京証券取引所）「ETF銘柄情報」
　WTI原油価格連動型上場投信（1671）銘柄説明ページ
　（NYMEXのWTI原油先物価格に連動するETF）

・みんかぶ「WTI原油価格連動型上場投信（1671）銘柄基本情報」
　（NYMEXのWTI原油先物の直近限月清算値に連動するETF）

留意事項

本記事は、WTI原油価格連動型上場投信【1671】の仕組みや特徴を解説することを目的としており、特定の金融商品の購入や売却を推奨するものではありません。ETFを含む金融商品への投資には価格変動リスクがあり、元本が保証されているものではありません。市場環境や経済情勢の変化によって価格が大きく変動し、投資元本を下回る可能性があります。

また、本記事で紹介している内容は一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の投資成果を保証するものではありません。実際に投資を行う際には、商品の仕組みやリスク、手数料などを十分に理解したうえで、ご自身の判断と責任において行っていただくようお願いいたします。金融商品に関する詳細は、各証券会社が提供する契約締結前交付書面や公式資料等をご確認ください。